2019中信建投债基归因模型研究报告｜Campisi模型与净值数据归因分析

2019-05金融投资19📊 中信建投免费

📄 文件全名: 《大类资产与基金研究专题报告：基于净值数据的Campisi型债基归因模型-中信建投》
🎯 适合读者: 基金研究员量化分析师投资经理债券投资者
📊 核心数据: 97.54%纯债基金获得正Alpha
87.20%混合债基获得正Alpha
纯债基金斜率因子暴露-0.3-1
混合债基Level因子暴露0-1.3
🏷️ 核心议题: #金融投资#Campisi#模型

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报告摘要

本报告由中信建投发布，深入解析基于净值数据的Campisi型债基归因模型。核心发现：过去一年约97.54%纯债基金获得正Alpha，分布右偏，票息收益为重要来源；混合债基正Alpha比例达87.20%，但业绩分化显著。模型将债基收益拆分为Alpha、利率曲线、信用结构、转债类因子，通过中性化降低相关性。报告适用于基金研究员、量化分析师、投资经理及债券投资者，助您精准评估债基业绩来源。

📋 核心要点(部分)

一、债券型基金概况
1.1债券型基金分类
1.2国内债基市场概况
二、债券型基金业绩归因模型
2.1基于持仓信息的Campisi模型
2.2基于净值数据的归因模型

2019中信建投债基归因模型研究报告｜Campisi模型与净值数据归因分析

报告维度

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