2019北美云厂商资本支出回暖预测｜中信证券前瞻研究系列报告58

报告摘要

本轮北美云厂商资本支出自2018Q2下行已持续4个季度，市场聚焦回暖拐点。报告指出云厂商占全球数据中心采购75%，其中北美四大云厂商占50%。结合AWS/Azure收入增速41%/74%、上游供应链（Aspeed、英特尔等）乐观反馈，预计资本支出大概率在2019Q3回暖，未来3-5年复合增速20%-30%。投资策略建议在2019Q2布局IDC（EQIX、DLR）、服务器芯片（INTC）、网络设备（ANET、CSCO）等环节。适合科技投资者、云计算研究员、IDC运营商、半导体分析师，助力把握周期轮动。

📋 核心要点(部分)

1. 报告缘起
2. 云厂商资本支出影响因素
3. 云厂商资本支出回暖时间点
4. 产业回暖后配置方向
5. 风险因素
6. 投资策略