墨西哥监测：养老金基金业绩恢复与非居民利率敞口分析（2019）

报告摘要

据巴黎银行最新报告，墨西哥养老金基金（Siefores）业绩在2018年Q4创十年最大跌幅后，2019年YTD已反弹至MXN1310亿（USD70亿）。非居民对名义利率债券的DV01敞口回升至USD48mn，较年初增长8.7%，但仍低于去年同期。养老基金加速增配通胀挂钩债券（DV01 USD35.6mn），同时减持名义债券。非居民持有墨西哥公共债务降至MXN2.18万亿（USD1150亿），环比下降1%。Afores总资产管理规模达到MXN3.578万亿（USD1890亿）。本报告通过Banxico数据详细拆解各期限持仓风险，适合新兴市场投资者、固定收益分析师、养老金管理人及宏观策略研究员参考，把握墨西哥利率市场资金流向与风险敞口。

📋 核心要点(部分)

1. 关键信息
2. 非居民名义利率敞口变化
3. Afores盈亏表现
4. 养老金基金通胀挂钩债券敞口
5. 非居民持有公共债务
6. Afores总资产管理规模