银行业2018年年报业绩综述｜拨备力度加大，不良认定趋严｜万联证券

报告摘要

本报告聚焦银行业2018年年报业绩，核心发现：拨备计提力度加大使信用成本率同比上升17BP，净利润增速略有放缓；下半年新增信贷基本投向零售贷款，对公贷款整体未增长；资产质量保持稳定，部分银行90天以上逾期/不良比例降至100%以内，不良认定趋严；净息差平稳，预计2019年收缩2-3BP。投资策略上，受经济数据提振及估值低位，预计二季度板块具有相对优势，建议关注国有大行及核心资产。适合银行业投资者、研究员、基金经理等专业人群参考。

📋 核心要点(部分)

1. 1、拨备计提力度加大，净利润增速放缓
2. 2、下半年净新增信贷基本投向了零售贷款
3. 3、总体资产质量保持稳定，不良认定趋严