动态资产配置策略框架｜BGSS方法｜大类资产配置研报｜浙商证券2019
如何构建长期稳健的资产配置组合？本报告提出基于BGSS方法的动态资产配置框架，通过模拟路径与倒向递归优化多期策略。回测显示，2011-2019年期间，组合年化收益可达4%以上，最大回撤仅13.91%；若采用指数增强基金，年化有望达6%以上。方法对风险厌恶系数不敏感，高系数下回撤显著降低。适合追求长期增值的机构投资者、FOF管理人及量化研究员。
报告摘要
如何构建长期稳健的资产配置组合？本报告提出基于BGSS方法的动态资产配置框架，通过模拟路径与倒向递归优化多期策略。回测显示，2011-2019年期间，组合年化收益可达4%以上，最大回撤仅13.91%；若采用指数增强基金，年化有望达6%以上。方法对风险厌恶系数不敏感，高系数下回撤显著降低。适合追求长期增值的机构投资者、FOF管理人及量化研究员。
核心要点
- 引言
- BGSS框架介绍
- 效用函数的选择
- 价值函数的展开
- 路径模拟
- 通过估计最终财富的倒向递归
- 回归方法下的期望计算
报告信息
- 文件全名
- 《大类资产配置系列：从未来到现在，动态资产配置策略框架介绍-浙商证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 年化收益4%以上
- 最大回撤13.91%
- 风险厌恶系数不敏感
- 2011-2019年区间收益6%左右
- 核心议题
常见问题
《动态资产配置策略框架｜BGSS方法｜大类资产配置研报｜浙商证券2019》主要包含哪些内容?
如何构建长期稳健的资产配置组合？本报告提出基于BGSS方法的动态资产配置框架，通过模拟路径与倒向递归优化多期策略。回测显示，2011-2019年期间，组合年化收益可达4%以上，最大回撤仅13.91%；若采用指数增强基金，年化有望达6%以上。方法对风险厌恶系数不敏感，高系数下回撤显著降低。适合追求长期增值的机构投资者、FOF管理人及量化研究员。核心数据:年化收益4%以上;最大回撤13.91%;风险厌恶系数不敏感。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2019 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2019 年,全文约 30。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合机构投资者、FOF管理人、量化研究员、资产配置分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、BGSS、浙商证券、方法等议题。
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