瑞银2019量化策略研究：发达市场与新兴市场对比分析｜UBS Quant Report

报告摘要

瑞银最新量化策略报告揭示：过去10年，22个经典量化策略中仅7个在新兴市场（EM）扣除成本后实现更高信息比率。尽管量化信号在EM的预测能力更强（相关性更高），但更高的交易成本显著侵蚀收益。有趣的是，ACWI全市场量化策略的风险调整后收益通常优于纯发达市场（DM）策略，表明EM量化策略可为DM组合提供有效分散化。报告覆盖LATAM、EMEA、Asia三个EM子区域，为量化投资者提供成本与收益的权衡视角。适合量化分析师、基金管理者、策略研究员及全球资产配置投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 无证据表明量化策略在EM更优
2. 量化信号在EM预测力更高但成本更高
3. ACWI量化策略优于DM策略