A股小盘股溢价历史显著，过去23年市值最小20%股票相对最大20%股票月均溢价1.1%，但年化波动率高达21%。本报告采用IVX、DLM、3PRF等先进时间序列方法，分析经济增长、资金面、通胀、情绪四大类指标对大小盘风格的动态影响。样本外预测准确率达73.6%，成功把握2016-2017年市场风格切换。基于模型的中证500增强叠加策略，在激进风险暴露下年化收益提升近4%，风险反而下降。适合量化投资者、策略研究员、基金经理等专业人士参考。
A股小盘股溢价历史显著，过去23年市值最小20%股票相对最大20%股票月均溢价1.1%，但年化波动率高达21%。本报告采用IVX、DLM、3PRF等先进时间序列方法，分析经济增长、资金面、通胀、情绪四大类指标对大小盘风格的动态影响。样本外预测准确率达73.6%，成功把握2016-2017年市场风格切换。基于模型的中证500增强叠加策略，在激进风险暴露下年化收益提升近4%，风险反而下降。适合量化投资者、策略研究员、基金经理等专业人士参考。
A股小盘股溢价历史显著，过去23年市值最小20%股票相对最大20%股票月均溢价1.1%，但年化波动率高达21%。本报告采用IVX、DLM、3PRF等先进时间序列方法，分析经济增长、资金面、通胀、情绪四大类指标对大小盘风格的动态影响。样本外预测准确率达73.6%，成功把握2016-2017年市场风格切换。基于模型的中证500增强叠加策略，在激进风险暴露下年化收益提升近4%，风险反而下降。适合量化投资者、策略研究员、基金经理等专业人士参考。核心数据:1.1%月均小盘股溢价;58.9%月份小盘跑赢大盘;样本外预测准确率73.6%。
本报告由东方证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 20。
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适合量化投资研究者、金融工程师、基金经理、证券分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、投资运用等议题。