东吴证券订单簿温度系列二：逐笔成交中的帕累托因子研究

本报告为东吴证券“订单簿的温度”系列第二篇，基于逐笔成交数据挖掘alpha源。定义了股票委托量的帕累托法则（频率分布服从幂律衰减），并构建帕累托因子用于选股。在剔除Barra风险因子后，委买量帕累托因子和委卖量帕累托因子的信息比率分别高达2.36和2.20，展示了显著的选股能力。报告还探讨了简化方案Va/Vb系列因子并进行深度讨论。适合量化投资研究人员、金融工程师、证券分析师及基金经理等专业人士参考，助力高频因子研发与实证。核心数据:委买量帕累托因子信息比率2.36;委卖量帕累托因子信息比率2.20。

本报告由东吴证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 15。

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适合量化研究员、金融工程师、证券分析师、基金经理等读者参考。

重点分析了金融投资、逐笔成交中、帕累托因子等议题。