2019摩根士丹利全球利率策略报告｜Game of Bonds债券市场分析

报告摘要

以《权力的游戏》为隐喻，摩根士丹利发布2019年全球利率策略报告《Game of Bonds》，深度剖析债券市场格局。报告核心建议：做多美国及加拿大久期，相对做空欧洲；推荐爱尔兰10年期债券优于比利时；建议持有50/50葡萄牙/西班牙债券组合对抗法国OAT；维持英国2s5s互换陡化；坚定看多日本长端利率并持有20s40s平化。通胀方面，基于美联储鸽派立场及低通胀，建议做多美国5年期实际利率。报告覆盖美国、欧洲、英国、日本等主要市场，提供明确的久期、利差和通胀交易策略。适合全球宏观投资者、固定收益基金经理、利率交易员及资产配置专家参考。

📋 核心要点(部分)

1. 全球政府债券策略
2. 美国债券市场
3. 欧元区债券市场
4. 英国债券市场
5. 日本债券市场
6. 通胀展望