在债市震荡背景下，持有流动性较差债券的投资者面临较大风险，国债期货套期保值成为关键手段。本报告由东证期货发布，基于2016.01-2019.03样本数据，系统研究了7种套期保值方法对国债、金融债和信用债净价指数的效果。方法分为久期类（基点价值法、修正久期法等）和统计模型类（OLS、ECM、ECM-GARCH）。实证表明，统计模型方法在减少组合波动方面显著优于久期方法，但ECM-GARCH的高交易成本可能抵消收益。报告还区分了牛市与熊市效果差异，为债券投资者、金融机构及期货从业者提供实操参考。
在债市震荡背景下，持有流动性较差债券的投资者面临较大风险，国债期货套期保值成为关键手段。本报告由东证期货发布，基于2016.01-2019.03样本数据，系统研究了7种套期保值方法对国债、金融债和信用债净价指数的效果。方法分为久期类（基点价值法、修正久期法等）和统计模型类（OLS、ECM、ECM-GARCH）。实证表明，统计模型方法在减少组合波动方面显著优于久期方法，但ECM-GARCH的高交易成本可能抵消收益。报告还区分了牛市与熊市效果差异，为债券投资者、金融机构及期货从业者提供实操参考。
在债市震荡背景下，持有流动性较差债券的投资者面临较大风险，国债期货套期保值成为关键手段。本报告由东证期货发布，基于2016.01-2019.03样本数据，系统研究了7种套期保值方法对国债、金融债和信用债净价指数的效果。方法分为久期类（基点价值法、修正久期法等）和统计模型类（OLS、ECM、ECM-GARCH）。实证表明，统计模型方法在减少组合波动方面显著优于久期方法，但ECM-GARCH的高交易成本可能抵消收益。报告还区分了牛市与熊市效果差异，为债券投资者、金融机构及期货从业者提供实操参考。核心数据:7种套期保值方法;2016.01-2019.03样本期;5年期和10年期国债期货。
本报告由东证期货发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 19。
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适合债券投资者、金融机构、期货交易员、金融工程分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、东证期货、金融债、信用债等议题。