2019Q1证金公司持仓分析报告｜规模8562.5亿，大金融集中｜国金证券

报告摘要

2019Q1证金公司持股市值达8562.5亿元，占A股流通市值1.89%，行业配置高度集中于大金融（占比42%），其中银行20.1%、保险12.7%、券商9.2%。报告详细分析了证金公司逆周期操作特征（与上证综指负相关）、入市以来超额收益（2016-2018年收益率分别为-6.14%、10.95%、-2.32%，均跑赢大盘），以及Q1持股动向（2018Q4大幅加仓银行后保持稳定）。核心持仓包括中国平安、中国银行、招商银行等。适合策略研究员、基金经理、金融分析师、投资者关注。

📋 核心要点(部分)

1. 证金公司通过11个账户维护A股市场稳定
2. 证金公司扮演市场稳定器角色
3. 证金公司入市以来取得了稳定的超额收益