计算机行业5月研究框架：投资第二阶段策略｜信息基建投资确定性高

报告摘要

海通证券发布2019年5月计算机行业研究框架，指出计算机板块估值已修复（PE从37倍升至55倍），投资进入寻找子行业和个股α的第二阶段。核心推荐信息基建方向，逻辑包括：新基建政策驱动、信息基建企业一季报业绩向好（浪潮信息净利预增50%-80%、中科曙光净利增122.73%）、IT基础设施较应用场景更具确定性、国企改革注入动力、海外云计算巨头入华带来需求。适合投资者、券商分析师、行业研究员、基金经理等，助您把握下一阶段布局重点。

📋 核心要点(部分)

1. 整体观点
2. 逻辑1：新基建
3. 逻辑2：信息基建企业业绩向好
4. 逻辑3：信息基建投资最具确定性
5. 逻辑4：国企改革
6. 逻辑5：海外云计算巨头进入中国