海外经验与国内市场化基准利率选择｜华创债券研判货币系列专题

报告摘要

本报告深度解析海外基准利率（LIBOR、EURIBOR、TIBOR）的历史演变与转换趋势，结合国内利率市场化‘两轨合一轨’进程，探讨SHIBOR和LPR作为未来基准利率的可行性。核心亮点：①梳理LIBOR从形成到操纵案再到改革的三个阶段；②分析FSB、IOSCO等国际组织的制度安排与基准利率转换方向；③对比国内SHIBOR/LPR报价机制与海外异同，指出缺乏真实交易基础、窗口指导等挑战；④前瞻后顾型与前瞻型中长期基准构建方法。适合债券投资者、金融机构研究员、政策制定者及金融从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 海外‘基准利率’的历史与现况
2. 海外‘基准利率’的转换
3. 国内基准利率市场化的历史与现状
4. 海外经验对国内基准利率选择的借鉴
5. 结论