2019年行业轮动框架报告：下游消费景气视角与量化策略｜广发证券

报告摘要

本报告从行业景气视角出发，重构量化行业轮动框架，聚焦下游消费领域。报告构建了综合景气预测模型，涵盖约40个常用宏观指标及约2000个消费行业产业链及基本面指标，通过挖掘领先指标对行业指数进行前瞻预测。策略回测显示，2007年至2019年样本期内，超配行业组合超额消费行业等权指数年化收益率为12.2%，且模型最新推荐超配商贸零售。适合量化分析师、基金经理、金融工程研究员等专业人士，用于优化行业配置策略。

📋 核心要点(部分)

1. 一、行业轮动框架简介
2. 1.1 量化行业配置框架介绍
3. 1.2 基于景气视角的行业配置方法探讨
4. 二、行业景气度构建