2018年银行业年报专题：银行年报透露了哪些信息？| 资产配置、贷款投向、净息差分析

报告摘要

本报告基于2018年上市银行年报，深度剖析银行业最新动向。资产规模增速企稳回升，贷款占比持续提升，但证券投资分化明显：股份行、城商行占比下滑，国有行和农商行扩张。零售贷款和票据贴现成信贷主力，房贷和消费贷仍是银行主攻方向。证券投资方面，银行普遍增持债券，国有行偏好政府债，其他行增持企业债；同时增持公募基金和ABS，减持理财、资管、信托。银行理财规模企稳，预计成为存量投资者，对债市边际影响下降。负债结构优化，存款占比提升，同业负债下降，净息差因贷款利率居高不下而持续抬升。资本充足率改善，LCR考核压力缓解。适合银行从业者、固定收益研究员、投资者及金融行业分析师阅读，助力把握银行业趋势与投资机会。

📋 核心要点(部分)

1. 资产规模重回扩张
2. 资产配置：继续增配贷款
3. 证券投资分化
4. 贷款投向：个贷和票据支撑信贷
5. 证券投资：增持债券
6. 公募基金
7. ABS
8. 银行理财成为存量投资者
9. 负债结构：存款占比持续提升
10. 负债成本下行
11. 净息差抬升
12. 资本不足的实质性约束缓解
13. LCR指标显著改善