传统技术因子挖掘陷入瓶颈，本报告创新性地使用盘口委托挂单数据构建选股因子，从成交之外挖掘投资者交易意愿的增量信息。研究发现：开盘后30分钟平均净委买变化率因子月度选股能力显著，正面买入意愿越强，未来超额收益越好；净委买变化率波动率因子（午开盘后30分钟最强）及偏度因子（开盘后30分钟）均具选股能力，且因子间截面相关性较低，能提供额外Alpha。策略在中大盘指数及不同换仓频率下表现稳健。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、选股策略开发者、券商分析师阅读参考。
传统技术因子挖掘陷入瓶颈，本报告创新性地使用盘口委托挂单数据构建选股因子，从成交之外挖掘投资者交易意愿的增量信息。研究发现：开盘后30分钟平均净委买变化率因子月度选股能力显著，正面买入意愿越强，未来超额收益越好；净委买变化率波动率因子（午开盘后30分钟最强）及偏度因子（开盘后30分钟）均具选股能力，且因子间截面相关性较低，能提供额外Alpha。策略在中大盘指数及不同换仓频率下表现稳健。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、选股策略开发者、券商分析师阅读参考。
传统技术因子挖掘陷入瓶颈，本报告创新性地使用盘口委托挂单数据构建选股因子，从成交之外挖掘投资者交易意愿的增量信息。研究发现：开盘后30分钟平均净委买变化率因子月度选股能力显著，正面买入意愿越强，未来超额收益越好；净委买变化率波动率因子（午开盘后30分钟最强）及偏度因子（开盘后30分钟）均具选股能力，且因子间截面相关性较低，能提供额外Alpha。策略在中大盘指数及不同换仓频率下表现稳健。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、选股策略开发者、券商分析师阅读参考。核心数据:开盘后30分钟平均净委买变化率因子显著;净委买变化率波动率因子（午开盘后30分钟最强）;开盘后30分钟净委买变化率偏度因子显著。
本报告由海通证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 21。
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适合量化研究员、金融工程师、投资经理、选股策略开发者等读者参考。
重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。