金融工程专题：基于价格的动量因子构建与研究，东海证券2019年量化策略报告

报告摘要

本报告从价格收益率、指数移动平均涨幅等六类因子出发，构建18个动量因子，覆盖短中长期时间周期。使用全市场股票10年历史数据回测，发现动量因子在较大值区间表现出反转效应，可用于筛除劣质股票；短周期因子在中间段呈现趋势效应，有助于筛选优秀组合。报告提供多空组合分析框架，为量化投资提供实操参考。

📋 核心要点(部分)

1. 1.基于价格的动量因子