大类资产配置与基金月报：A股大小盘分化明显，未来看好黄金国债-20170602-广发证券

报告摘要

2017年5月A股大小盘分化显著，上证50上涨5.63%，而中证1000下跌8.03%。基于M2同比创短期低点，报告看多黄金（未来一月平均涨幅1.94%）和国债（未来三月平均涨幅0.83%）。全球资产配置中，控制波动率策略本月收益0.39%，2017年累计3.59%；国内ABL组合本月-0.46%，年化波动率3.09%。场内基金规模下降，量化基金净值普跌。适合基金经理、资产配置研究员、金融分析师、投资顾问、量化投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 大类资产表现
2. 宏观因子指标及配置建议
3. 风险平价与均值方差模型
4. ABL模型
5. 场内基金概况
6. 量化基金表现统计