2017年5月投行条线培训：从固定收益市场看资产负债表重整｜石磊

报告摘要

本报告由石磊主讲，聚焦2017年5月投行条线培训内容，深入分析从固定收益市场视角看资产负债表重整。核心亮点包括：流动性冲击向信用冲击的传导机制、美国和日本资产负债表调整的历史经验、当前债券市场定价预期，以及未来机会与风险。报告详细探讨了商业银行与影子银行的负债资产结构、央行流动性冲击模式、委外与同业链条等关键议题。适合投行从业者、固定收益研究员、资产负债管理者、宏观经济分析师及金融政策研究者阅读，帮助理解市场冲击与资产负债表调整的内在逻辑。

📋 核心要点(部分)

1. 冲击与传导
2. 美国和日本的经验
3. 市场的位置与预期
4. 总结与展望
5. 从流动性冲击到信用冲击
6. 美国和日本的资产负债表调整
7. 债券市场Price In了什么
8. 机会与风险
9. 流动性
10. 商业银行
11. 影子银行
12. 冲击模式
13. 央行流动性冲击/资产估值/金融期限拉长/总杠杆
14. 负债资产结构