不容忽视的交易成本：量化个股隐性成本 - 国泰君安研报

报告摘要

本报告量化了A股个股的隐性交易成本，发现买入冲击成本比卖出高约50%，模型平均R方超50%。改进后模型对小市值个股估计更准，并揭示了交易时长与冲击成本的幂指数关系。

📋 核心要点(部分)

1. 冲击成本建模
2. 买入卖出冲击差异
3. 核心影响因素
4. 模型改进
5. 交易时长关系