风格轮动策略：基于成分股动量的大小盘轮动方法-2017-长江证券

报告摘要

本报告深入分析了A股市场大小盘风格轮动现象，发现月度完美轮动收益高达33%。从指数本身和成分股两个维度构建动量指标，价格比、估值比等指数动量策略表现突出，其中估值比今年以来收益达4.79%。成分股日内动量占比策略多空年化8.27%，指数与成分股结合策略年化多空提升至8.96%，交易频次下降。应用于股指期货当月连续合约，多空年化达10.22%，最大回撤仅6.53%。适合量化研究员、金融工程分析师、基金经理、投资策略师、金融科技从业者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 大小盘轮动
2. 基于指数本身的大小盘轮动
3. 基于指数成分股的大小盘轮动
4. 策略的进一步改进与股指期货应用