基于回归树的因子择时模型：选股因子系列研究

本文提出基于回归树的因子择时模型，放松线性假设，通过决策树分类市场环境预测因子收益。以市值因子为例，模型在2017年因子转向时有效控制回撤，但完全替代动量模型不现实；引入防御性择时更稳健。

本报告由海通证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 18。

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适合量化分析师、金融工程师、策略研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、回归树等议题。