A股策略，数据观天下系列月度跟踪报告（第9期）：估值的标尺-20170601-中信证券
本期报告由中信证券发布，深入探讨当前市场环境下分析估值的正确方式。核心结论：P/E并非好的估值标尺，P/B在熊市更有效；PB处于最低10%分位的个股未来3年获得超10%年化回报的概率比PE高10.5pct；低估值策略优势明显，PB在1-2之间的个股预期年化收益率超15%的概率达74%。报告还提供低贝塔价值组合推荐及大小盘择时指标跟踪。适合A股投资者、策略研究员、基金经理及金融从业者参考。
报告摘要
本期报告由中信证券发布，深入探讨当前市场环境下分析估值的正确方式。核心结论：P/E并非好的估值标尺，P/B在熊市更有效；PB处于最低10%分位的个股未来3年获得超10%年化回报的概率比PE高10.5pct；低估值策略优势明显，PB在1-2之间的个股预期年化收益率超15%的概率达74%。报告还提供低贝塔价值组合推荐及大小盘择时指标跟踪。适合A股投资者、策略研究员、基金经理及金融从业者参考。
核心要点
- 本期要点
- 绝对估值高低隐含着不同的概率和赔率
- 中长期的收益率可预测性和短期不可预测性
- 实战1：考虑环境变量后的估值分析
- 实战2：考虑环境变量后行业层面的估值分析
- 数据回溯与更新
- 盈利增强型成长组合
- 大小盘择时指标跟踪
- 基于公募基金重仓股设计的策略
- 错杀和补涨策略
- 次新股策略
- 低贝塔价值策略
报告信息
- 文件全名
- 《A股策略，数据观天下系列月度跟踪报告（第9期）：估值的标尺-中信证券》
- 适合读者
- 核心数据
- PB最低10%分位个股3年超10%年化回报概率比PE高10.5pct
- PB在1-2之间个股3年预期年化收益率超15%概率74%
- PB在1.4以内个股6个月损失超-20%概率仅7.6%
- 核心议题
常见问题
《A股策略，数据观天下系列月度跟踪报告（第9期）：估值的标尺-20170601-中信证券》主要包含哪些内容?
本期报告由中信证券发布，深入探讨当前市场环境下分析估值的正确方式。核心结论：P/E并非好的估值标尺，P/B在熊市更有效；PB处于最低10%分位的个股未来3年获得超10%年化回报的概率比PE高10.5pct；低估值策略优势明显，PB在1-2之间的个股预期年化收益率超15%的概率达74%。报告还提供低贝塔价值组合推荐及大小盘择时指标跟踪。适合A股投资者、策略研究员、基金经理及金融从业者参考。核心数据:PB最低10%分位个股3年超10%年化回报概率比PE高10.5pct;PB在1-2之间个股3年预期年化收益率超15%概率74%;PB在1.4以内个股6个月损失超-20%概率仅7.6%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由中信证券发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 23。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合A股投资者、策略研究员、基金经理、金融分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、中信证券、股策略、估值等议题。
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