基于短周期价量特征的多因子选股体系｜国泰君安数量化专题报告

报告摘要

本报告由国泰君安金融工程团队撰写，开创性地构建了基于短周期价量特征的多因子选股体系。报告详细介绍了交易型阿尔法策略的构建思路、因子体系及实证分析，共运用近200个短周期阿尔法因子，数据均来自个股日频率价格与成交量。策略自2012年1月至2017年4月，扣除所有交易成本后，较中证500指数实现年化超额收益率50.2%，最大回撤仅5.9%，信息比率4.67。对交易成本的敏感性分析表明，模型可容纳极限交易成本接近双边1%，实战能力强。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对多因子模型感兴趣的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 阿尔法模型的评价标准
3. 基于短周期价量特征的多因子选股体系
4. 组合换手率与超额收益
5. 基于短周期价量特征的风格中性多因子选股策略