金融工程研究：基于Black-Litterman的多策略资产配置策略｜中信建投2017

报告摘要

本报告由中信建投发布，深入解析基于Black-Litterman模型的多策略资产配置体系。核心亮点包括：1）从基准权重到先验/后验预期收益率的完整建模流程；2）融合量化投资时钟与单一资产择时，实现稳健组合年化8.01%收益率、最大回撤仅1.6%，进攻组合年化16.03%、回撤6.99%；3）覆盖股票、债券、商品、现金、黄金、原油六类资产，对比多种先验基准与优化方法。适合量化研究员、资产配置经理、FOF投资经理、金融工程从业者及高校金融学者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 一、前言
2. 1.1 Black-litterman模型的基本介绍
3. 1.2 以股债配置为例简析Black-litterman模型
4. 二、中信建投大类资产配置体系
5. 2.1 大类资产配置框架
6. 2.1 从基本面
7. 技术面到情绪面的配置模型
8. 2.1.2 控制风险：从投资时钟
9. 避险时钟到风险预算
10. 2.1.3 提高收益：单一资产择时
11. 2.2 基于Black-litterman思想的多策略资