FOF专题系列报告之三：量化资产配置与FOF投资策略分析｜光大证券2017

报告摘要

本报告深入剖析FOF投资的核心环节——资产配置与基金选择，系统比较等权模型、目标风险模型、风险平价模型、风险预算模型等量化策略的实证效果。研究发现：目标风险策略在相同波动率下收益更高，但资产权重波动剧烈；风险平价模型实现风险分散但收益有限；风险预算模型可灵活配置风险贡献度。报告还揭示FOF收益面临挑战，但在完善产品线、增加管理规模、降低组合风险方面意义重大。适合FOF基金经理、量化研究员、资产配置从业者及金融工程学者阅读参考。

📋 核心要点(部分)

1. FOF特征及发展背景
2. 资产配置与基金选择
3. 量化资产配置策略实证
4. 目标风险模型
5. 等权模型和风险平价模型
6. 风险预算模型
7. 策略比较与总结