选股因子系列研究五十六：基于买卖单数据构建Alpha因子

本报告基于逐笔数据中的叫卖序号和叫买序号合成买卖单数据，构建大单成交金额占比因子和集中度因子。在剔除常规因子影响后，大买成交金额占比和集中度因子均呈现显著选股能力，股票集中度越高未来超额收益越好。为量化投资者提供新的Alpha来源。

本报告由海通证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 20。

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适合金融工程研究员、量化投资经理、股票策略分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、Alpha、五十六、因子等议题。