汇丰银行-韩国电信业报告：SK Telecom移动业务复苏但资费下调风险犹存-2017

报告摘要

韩国电信业迎来拐点？SK Telecom移动服务收入十季度后首次增长1%，但资费下调风险与5G投资压力并存。本报告由汇丰银行发布，深入分析SKT 2017年第二季度业绩：移动业务复苏得益于用户扩张，但ARPU持续承压；SK Broadband IPTV增长23%抵消固网下滑；SK Hynix贡献利润占比达80%，推动净利润翻倍至7480亿韩元。上调2017-18年盈利预测29-49%，目标价升至283,000韩元，维持持有评级。适合电信行业分析师、投资者、企业战略规划者、金融从业者及关注韩国市场的机构投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 业绩概览
2. 移动业务分析
3. SK Broadband表现
4. SK Planet亏损
5. SK Hynix贡献
6. 盈利预测调整
7. 估值与目标价
8. 风险因素（资费管制）