保险行业深度报告：流动性视角下的保险资金配置策略｜2017年长江证券

报告摘要

2017年长江证券发布保险行业深度报告，聚焦流动性视角下保险资金配置策略。报告指出，险资到期资产占比从2013年的10%-15%提升至2016年的20%-30%，再配置压力显著；定存类资产收益率下行，占比从20%-30%下滑至10%-20%；债券非标压力显现。负债端回归承保，责任准备金负债占比超80%，久期或超10年。回顾2012-2016年，非标资产主导配置，权益保持稳定。展望未来，资产负债错配加剧，权益类资产配置价值凸显。适合保险行业分析师、投资经理、金融研究员、资管从业者及关注保险资金动向的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 资产流动性分布：存量再配置压力增加
3. 负债流动性分布：回归承保，久期或超10年
4. 资产负债久期错配或加剧
5. 回顾保险资金配置格局：政策推动，非标主导