主动偏股型基金单期Brinson绩效归因模型改进与实证分析

2019-12金融投资22📊 兴业证券免费

📄 文件全名: 《基金研究系列之二：主动偏股型基金的单期Brinson绩效归因-兴业证券》
🎯 适合读者: 基金经理研究员投资分析师
📚 数据来源: 多方数据交叉验证
🏷️ 核心议题: #金融投资#Brinson#实证

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报告摘要

本报告改进传统Brinson模型，构建含择时评价的双层模型，对2019年上半年161只低换手基金进行归因。结果显示平均择时负贡献，行业配置与选股正贡献，但超半数基金选股收益为负。

📋 核心要点(部分)

传统Brinson模型
三点改进
双层Brinson模型
市场基金截面归因

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