选股因子系列研究（二十二）：分析师覆盖度与股票预期收益 | 海通证券2017

报告摘要

本报告由海通证券金融工程团队出品，深入探讨分析师覆盖度与股票预期收益之间的关系。核心创新在于提出“特质覆盖度”因子，通过线性回归剥离市值、流动性等公司特征影响，揭示分析师精力分配对股价的预测能力。数据显示，特质覆盖度因子月均多空收益差达1.72%，月胜率超70%，平均rankIC为4.61%，且预测能力可持续4个月。报告还验证了因子在不同观察期、持有期及行业间的稳健性。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、选股策略开发者及金融工程学者阅读，为因子投资提供新视角。

📋 核心要点(部分)

1. 分析师覆盖度
2. 公司基本面表现
3. 公司覆盖度与未来股价表现
4. 稳健性检验
5. 总结
6. 风险提示