菲律宾电信业报告2017｜Globe与PLDT竞争格局与投资评级

报告摘要

本报告由汇丰银行发布，深入分析菲律宾电信业双寡头格局下的竞争强度下降趋势。核心亮点：Globe无线收入市场份额预计从2016年的48%提升至2019年的52%，推动EBITDA利润率扩张140bps；PLDT通过成本效率提升，EBITDA利润率预计扩张840bps，净债务/EBITDA降至1.7x。报告上调Globe评级至买入，目标价2500比索；维持PLDT买入评级，目标价2130比索。适合电信行业分析师、投资者、战略规划人员及关注东南亚市场的机构投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 竞争强度下降
2. Globe市场份额持续增长
3. Globe评级上调
4. PLDT评级维持
5. 估值与评级汇总