半导体设备行业研究框架总论：景气度反转设备先行，国产化突破在即

报告摘要

本报告深度分析半导体设备行业，指出2018年全球销售额约640亿美元，日美荷垄断90%市场份额，国产化率不足15%。存储芯片国产化带来历史性机遇，长江存储、合肥长鑫等投产，国产设备商北方华创和中微公司有望受益。复盘全球龙头AMAT成长路径，给出投资策略。

📋 核心要点(部分)

1. 投资逻辑
2. 全球格局与国产化机遇
3. 存储驱动与产业链合作
4. AMAT复盘与成长路径
5. 国内双寡头分析