金融工程专题：主动买卖单批量成交划分法，BVC算法提升Alpha因子有效性

报告摘要

东方证券深度报告提出批量成交划分法（BVC），有效降低高频交易噪音对主动买卖方向判断的影响。相比逐笔算法，BVC的净主买占比与股价涨跌幅相关性更强（R2达54%），月频OI5因子全市场IC为-2.14%，多空年化收益12%，NTO20因子IC为-2.89%，ICIR为-1.63，是有效的增量Alpha因子。

📋 核心要点(部分)

1. 研究结论
2. BVC算法优势
3. 因子效果分析