国信证券金融工程专题：利用投资者反应不足构造300连续型动量策略，年化超额12.36%

报告摘要

国信证券深度报告基于行为金融学，利用投资者对持续小幅变化的反应不足，构造沪深300连续型动量策略。策略年化收益14.41%，超额沪深300指数12.36%，夏普比率0.55，月胜率62.28%，最大回撤13.71%。为量化投资者提供增强动量收益的新思路。

📋 核心要点(部分)

1. 宽基指数的动量因子测试
2. 美股市场的小幅慢跑动量效应
3. 连续型动量效应的沪深300实证
4. 基于ID因子构造300动量策略