分钟线尾部特征揭示低风险高收益 Alpha新来源
本报告从市场微观结构出发，利用CVaR模型和分钟线数据构建VWAR因子，有效刻画股票尾部风险。回测显示正交化后IC达0.0701，低尾部风险股票超额收益显著，为量化选股提供新视角。
报告摘要
本报告从市场微观结构出发，利用CVaR模型和分钟线数据构建VWAR因子，有效刻画股票尾部风险。回测显示正交化后IC达0.0701，低尾部风险股票超额收益显著，为量化选股提供新视角。
核心要点
- 分钟线的尾部特征
- VWAR因子构建
- 单因子组合实证
- 风险提示
报告信息
- 文件全名
- 《市场微观结构剖析系列1：分钟线的尾部特征-方正证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 0.0701
- CVaR
- 尾部效应
- 核心议题
常见问题
《分钟线尾部特征揭示低风险高收益 Alpha新来源》主要包含哪些内容?
本报告从市场微观结构出发，利用CVaR模型和分钟线数据构建VWAR因子，有效刻画股票尾部风险。回测显示正交化后IC达0.0701，低尾部风险股票超额收益显著，为量化选股提供新视角。核心数据:0.0701;CVaR;尾部效应。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由方正证券研究所发布,发布于 2020 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2020 年,全文约 21。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、金融工程师、股票投资者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、Alpha、新来源等议题。
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