风险预算模型预算分配方式研究：放松约束增加收益 - 华泰证券深度研究

本文深入研究了风险预算模型的预算分配方式，通过放松预算分配约束并增加收益优化目标，提出改进方法。理论推导表明，在资产相关性为零时，按夏普率平方比设风险预算可得夏普最优组合，但实践中债券权重过高。实证结果显示，改进模型在不同场景下有效提升组合夏普比，为资产配置提供新思路。

本报告由华泰证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 21。

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适合资产配置研究者、量化投资经理、金融工程师等读者参考。

重点分析了金融投资、华泰证券等议题。