估值因子失效应对：因子重构与收益预判方法（光大证券多因子系列）

2020-02金融投资27📊 光大证券免费

📄 文件全名: 《多因子系列报告之二十九：再论估值因子，因子重构or收益预判？-光大证券》
🎯 适合读者: 金融工程分析师量化投资者基金经理
📊 核心数据: 0.16
1.10
🏷️ 核心议题: #金融投资#因子重构

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报告摘要

本报告针对2019年估值因子大幅回撤导致多因子模型失效的问题，提出两种解决方案：一是基于基本面重构估值因子，采用历史分位数和时序z_score改造后的BP因子IC_IR提升0.16，多空年化收益增1.10个百分点，最大回撤降6个百分点；二是通过因子估值差和利率指标等外部变量对估值因子收益进行预判，为投资者提供前瞻性指导。

📋 核心要点(部分)

基于基本面估值的量化估值因子改造
估值因子的有效性预判

估值因子失效应对：因子重构与收益预判方法（光大证券多因子系列）

报告维度

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