2017粤港澳大湾区房地产研究报告｜龙光地产、招商蛇口、华侨城买入评级｜高华证券

报告摘要

2017年7月高华证券发布深度报告，聚焦粤港澳大湾区多核心发展模式对房地产需求的提振作用。报告指出，大湾区建设将推动区内房价长期增长，其中龙光地产凭借深耕粤港澳的战略布局，预计2017-19年每股盈利年均复合增速达28%，净资产回报率平均27%，首次覆盖给予买入评级，目标价8.0港元（上行42%）。同时上调招商蛇口目标价至27.0元（上行27%）、华侨城至12.0元（上行22%），均维持买入。报告适合房地产投资者、券商研究员、大湾区政策关注者及资产配置人士，提供详实数据与投资逻辑。

📋 核心要点(部分)

1. 放眼深圳之外：多核心模式提振大湾区房地产需求
2. 多核心协同发展模式促进区域繁荣
3. 买入龙光地产/招商蛇口/华侨城
4. 上调招商蛇口和华侨城的目标价格/每股盈利预测
5. 中国开发商市净率-净资产回报率对标分析