本报告深入分析了A股市场选股因子的边际效用递减现象，提出动态区分度动量策略以抑制因子干扰。研究发现，半衰期策略下单因子可战胜基准，但多因子组合存在衰退，增加因子边际效用逐渐减少。通过动态调整区分度，五因子组合最高累计收益率可达758.6%，平均年化波动率30%-33%。报告还构建了有效分散风险的GOG组合，在保证高收益率的同时获得60%以上胜率。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对A股因子策略感兴趣的投资者。
本报告深入分析了A股市场选股因子的边际效用递减现象，提出动态区分度动量策略以抑制因子干扰。研究发现，半衰期策略下单因子可战胜基准，但多因子组合存在衰退，增加因子边际效用逐渐减少。通过动态调整区分度，五因子组合最高累计收益率可达758.6%，平均年化波动率30%-33%。报告还构建了有效分散风险的GOG组合，在保证高收益率的同时获得60%以上胜率。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对A股因子策略感兴趣的投资者。
本报告深入分析了A股市场选股因子的边际效用递减现象，提出动态区分度动量策略以抑制因子干扰。研究发现，半衰期策略下单因子可战胜基准，但多因子组合存在衰退，增加因子边际效用逐渐减少。通过动态调整区分度，五因子组合最高累计收益率可达758.6%，平均年化波动率30%-33%。报告还构建了有效分散风险的GOG组合，在保证高收益率的同时获得60%以上胜率。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对A股因子策略感兴趣的投资者。核心数据:单因子战胜沪深300基准;双因子组合仅16.2%增强;动态五因子最高收益率758.6%。
本报告由国信证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 32。
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适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子策略研究者等读者参考。
重点分析了金融投资、有效分散等议题。