原油基金国内外发展现状与投资机会｜东证期货2017年研究报告

报告摘要

本报告由东证期货高级分析师刘宇撰写，系统梳理了原油基金在国内外的发展现状与投资机会。核心亮点包括：1）原油及能源类商品在宽基商品指数中权重最高，能源ETP是对冲油价上涨的重要工具；2）能源指数编制难点在于权重、展期及主力合约判断，价格指数、超额收益指数与全回报指数差异反映升贴水及抵押品损益；3）原油与其他资产相关性低，纳入组合可拓展有效前沿、降低波动率和最大回撤；4）国内可通过QDII+LOF+FOF形式跟踪原油，但存在跟踪误差，能化中下游品种可组合替代。适合资产配置研究员、原油投资者、期货分析师及金融产品设计人员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 海外上市型能源类基金
2. 原油基金在资产配置中的运用
3. 国内上市型能源基金
4. 能化中下游品种对原油的组合替代
5. 模拟SC合约（INE）的超额收益指数
6. 国内原油ETF开发模式