德意志银行发布澳门博彩业研究报告，指出澳门博彩股近期回调过度，市场对2H GGR增速放缓的担忧已充分定价。报告基于与中介运营商和赌场管理层的沟通，认为6月末GGR疲软仅为暂时现象，3Q GGR增速有望维持18-20% yoy，高于市场预期的15%。核心亮点：1）新ATM人脸识别规则对GGR影响甚微，玩家可通过当铺获取现金；2）VIP客源主要来自中国三线城市，其房价与VIP GGR相关性高达75%，而三线城市房价仍在上涨；3）推荐买入永利澳门（Wynn Macau）和银河娱乐（Galaxy Entertainment），预计2Q业绩后共识将上调。适合博彩业投资者、基金经理、行业分析师及关注澳门经济的研究人员。
德意志银行发布澳门博彩业研究报告，指出澳门博彩股近期回调过度，市场对2H GGR增速放缓的担忧已充分定价。报告基于与中介运营商和赌场管理层的沟通，认为6月末GGR疲软仅为暂时现象，3Q GGR增速有望维持18-20% yoy，高于市场预期的15%。核心亮点：1）新ATM人脸识别规则对GGR影响甚微，玩家可通过当铺获取现金；2）VIP客源主要来自中国三线城市，其房价与VIP GGR相关性高达75%，而三线城市房价仍在上涨；3）推荐买入永利澳门（Wynn Macau）和银河娱乐（Galaxy Entertainment），预计2Q业绩后共识将上调。适合博彩业投资者、基金经理、行业分析师及关注澳门经济的研究人员。
德意志银行发布澳门博彩业研究报告，指出澳门博彩股近期回调过度，市场对2H GGR增速放缓的担忧已充分定价。报告基于与中介运营商和赌场管理层的沟通，认为6月末GGR疲软仅为暂时现象，3Q GGR增速有望维持18-20% yoy，高于市场预期的15%。核心亮点：1）新ATM人脸识别规则对GGR影响甚微，玩家可通过当铺获取现金；2）VIP客源主要来自中国三线城市，其房价与VIP GGR相关性高达75%，而三线城市房价仍在上涨；3）推荐买入永利澳门（Wynn Macau）和银河娱乐（Galaxy Entertainment），预计2Q业绩后共识将上调。适合博彩业投资者、基金经理、行业分析师及关注澳门经济的研究人员。核心数据:3Q GGR增速预期18-20% yoy;VIP GGR与三线城市房价相关性75%;澳门博彩股12个月远期EV/EBITDA为13倍。
本报告由德意志银行发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 27。
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适合博彩业投资者、基金经理、行业分析师、澳门经济研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、年夏季反弹、业绩等议题。