汇丰银行韩国消费行业报告｜三只股票推荐：爱茉莉太平洋、LG生活健康、新罗酒店｜2017年7月

报告摘要

本报告由汇丰银行于2017年7月发布，聚焦韩国消费行业，在萨德影响导致中国赴韩旅游锐减的背景下，推荐三只具备长期增长潜力的股票：爱茉莉太平洋、LG生活健康和新罗酒店。报告指出，尽管二季度盈利因中国旅游限制承压，但下半年有望逐步复苏，且这些公司在中国大陆市场份额持续扩大。爱茉莉太平洋在中国彩妆市场份额从2011年的1.7%增至2016年的6%，LG生活健康计划持续引入韩国品牌，预计2017-2018年中国销售增长20-30%。报告调整了2018年盈利预测，但维持买入评级。适合关注韩国消费股、跨境旅游复苏及化妆品行业的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 盈利预览
3. 估值与风险
4. 推荐股票分析
5. 中国重要性
6. 评级与目标价