2003年建筑行业复盘：疫情不改价值龙头长期投资逻辑，装配式变革正当时

报告摘要

复盘2003年非典，建筑行业基本面及股票投资影响有限，经济上行周期内地产投资增速超30%。当前疫情下，一季度订单占比仅15%，淡季负面因素影响低；专项债融资超7200亿，逆周期调节支撑基建投资6%+增速。装配式建筑因火神山医院深入人心，建议调整后积极布局价值龙头，把握集中度提升和装配式趋势。

📋 核心要点(部分)

1. 非典疫情复盘
2. 当前投资判断三点不同
3. 逆周期调节与集中度提升
4. 装配式建筑发展趋势