三星-亚洲宏观经济-Pair Trading Strategy：Holding firm golden age-20170705

报告摘要

本报告由三星证券发布，聚焦韩国控股公司结构转型带来的配对交易机会。数据显示，2015-2016年韩国控股公司数量从67家增至76家，上市公司子公司从140家增至162家，为配对交易策略提供了丰富标的。报告构建了包含3个大市值和6个中市值配对的三星控股公司/子公司配对交易模型，回测显示大市值组合过去三年年均税后收益达15.9%，信息比率1.2。核心逻辑在于单一子公司控股公司股价与子公司高度相关，利用均值回归获取稳定收益。适合量化交易员、投资分析师、对冲基金管理者及对韩国市场感兴趣的机构投资者。

📋 核心要点(部分)

1. Companies shifting to holding company structure
2. Pair trading strategy
3. Backtesting
4. Sensitivity test
5. Current position