欧债危机启示下疫情冲击后中美利差走势分析 2020年东兴证券固定收益专题

报告摘要

本报告基于欧债危机三阶段模型，分析新冠疫情后中美利差历史高点及后续走势。当前处于第二阶段，长债利率见底，利差可能触及99%分位。提供衰退与萧条两种情景，预测中美利差170-190BP、美债低点0.5%左右、10年期国债区间2.2%-2.4%。

📋 核心要点(部分)

1. 欧债危机中美利差三阶段
2. 后危机时代利差走势
3. 疫情冲击下两种情景预测