金融工程2017中期策略报告：体系，FOF自上而下全策略｜东北证券

报告摘要

本报告由东北证券发布，系统梳理了FOF自上而下的全策略框架，涵盖大类资产配置的静态优化模型（均值方差、Kelly、风险平价、最大多元化）、动态预期模型（极值理论结合Copula）以及多资产多因子策略。同时深入分析债券型基金（Brinson & Campisi方法）和股票型基金（Barra框架）的绩效归因，并探讨风格轮动与行业轮动规律。报告基于历史数据回测，展示了各模型在风险控制与收益提升上的实际效果，适合量化研究员、FOF基金经理、资产配置从业者及金融工程学习者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 大类资产配置—静态优化模型
2. 大类资产配置—动态预期模型
3. 大类资产配置—多资产多因子策略
4. 债券型基金绩效归因
5. 股票型基金绩效归因
6. 风格和行业轮动