风险平价到动态风险预算：大类资产配置方法论强化组合表现

报告摘要

中信证券提出从风险平价到动态风险预算的大类资产配置新方法，结合债务-通胀双周期模型实现战略与战术协同。截至5月18日，风险平价组合收益7.19%，远超沪深300的-4.24%。动态风险预算有效提升灵活性，年化收益可达9.5%，夏普比率0.661。

📋 核心要点(部分)

1. 风险平价组合表现
2. 风险平价与最优夏普比率
3. 风险预算策略拓展
4. 实际组合构造