基于风格的择时策略研究：Black-Litterman模型把握市场风格

本报告运用Black-Litterman模型，以2018年12月为基期，实证显示动态再平衡策略在2019年全年获得更高涨幅、更高夏普率及更低波动率，有效解决传统CAPM模型预期收益率难预测问题。核心数据:2019年全年;更高夏普率;更低波动率。

本报告由招商银行发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 13。

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适合投资者、研究员、基金经理等读者参考。

重点分析了金融投资、Litterman、Black、择时策略等议题。