利率债收益预测框架：供需分析、久期择时与资产配置策略 - 国盛证券

报告摘要

国盛证券量化专题报告，提出利率债收益分解模型，解释度高达95%。基于MM模型的久期择时策略年化收益5.3%，最大回撤仅2.9%，夏普比率2.37。融入久期增强的动态资产配置策略年化收益9.3%，最大回撤4.3%，夏普比率2.23。为债券投资提供量化框架。

📋 核心要点(部分)

1. 利率债供需分析框架
2. 利率债收益分解模型
3. 利率债久期择时策略
4. 资产配置中久期择时的作用